隨著電解鋁行業去產能政策逐步推進,鋁期貨以及相關題材股悄然升溫.8月2日下午,滬鋁期價大幅拉升,盤中漲幅一度近2.5%.截至收盤,主力合約1709上漲2.11%至14765元/噸.該合約自6月中旬以來已上漲近9%.

    根據文華財經統計顯示,昨日滬鋁期貨沉淀資金凈流入5.2億元新資金,位居商品資金凈流入排行榜第三.當日滬鋁期貨總成交57.9萬手,總持倉67.8萬手,比前一交易日分別增加29.7萬手和7.43萬手.

    "昨日市場傳言宏橋鋁業將在10月15日前關閉超過200萬噸產能,比此前市場預計的140萬噸產能要多,鋁價受振大漲."上海有色網信息科技股份有限公司鋁行業分析師劉小磊對記者表示.

    目前,有關宏橋鋁業停產的具體數字還不得而知,但電解鋁行業的去產能大幕已經開啟.今年4月,國家發改委等四部委發起了清理整頓電解鋁行業違法違規項目專項行動.該專項行動關注四大重點內容,分別為:企業自查(5月15日前完成)、地方核查(6月30日前完成)、專項抽查(9月15日前完成)、督促整改(10月15日前完成).

    專項行動還要求,對于2013年5月之后新建設的違法違規項目及未落實1494號文件處理意見的項目,在建的要立即停建,建成的要立即停產.

    "眼下已進入第三階段,也就是專項抽查時期,考慮到10月15日為督促整改截止日期,若嚴格按照政策要求,電解鋁行業相關去產能將進入實質性階段.鋁市下半年面臨政策關鍵窗口期."國信期貨分析師顧馮達表示.

    據記者調查,7月初開始,行業已開始實際減產.業內預計,電解鋁行業違規產能將達300萬噸至500萬噸.而2017年全國電解鋁產能約4400萬噸,除去閑置產能,目前運行產能約3800萬噸.也就是說,違規產能將占運行產能的8%至13%.

    隨著專項抽查行動的推進,目前新疆、山東等多家民營鋁企業均已被點名.劉小磊表示,未來一個月各省將陸續公布違規產能名單,有關去產能的細化舉措有望逐步落地.目前來看,僅山東去產能量就可能超過250萬噸.

    鋁業在去產能的同時,各公司對新增產能的啟動工作也并未停歇.顧馮達表示,下半年預計仍有400萬噸左右的電解鋁新增產能計劃投產,不過短期來看,國內電解鋁復產產能仍不及減產產能.

    來自上海有色網數據顯示,本周國內鋁市場庫存繼續刷新歷史新高,為130.6萬噸.需求方面,市場預計2020年前中國鋁消費復合增速約為5%至6%.

    目前市場的注意力主要集中在去產能政策推進力度上.劉小磊認為,預計2017年國內鋁供應仍趨于寬裕,鋁錠庫存預計到2018年上半年仍有可能維持高位,過剩局面或將在2018年下半年出現扭轉,前提是違規產能和高成本產能繼續退出.

    也有業內人士認為,雖然當前鋁庫存高企,但鋁價政策市的特點非常明顯,隨著政策拐點來臨,基本面拐點也將如期而至.從中長期看,鋁價基本面看好,鋁價底部有望節節抬高.