河南省鋁工業有著悠久的歷史和良好的工業基礎,曾經是我國鋁工業大省,該省的電解鋁產量和氧化鋁產量曾均列全國首位.而且產業技術實力雄厚,曾經創下了我國鋁產業發展里程中的多個第 一.只是近些年,隨著經濟結構的調整和產業轉型升級的發展,河南省鋁工業也面臨著一些發展瓶頸.我們通過一周調研走訪了六家比較具有代表性的產業企業,了解他們的發展現狀和戰略前景,以感受中國整個鋁行業在新時代下面臨的困擾和如何適應新常態.

    電解鋁冶煉廠A

    生產情況:

    電解鋁建設年產能42萬噸,通過技術調整滿產產量45萬噸,指標全部合規.采暖季按要求停產1/3約13萬噸,目前一個完整系列90臺電解槽約7萬噸產能暫不復產,計劃5月份依據市場價格啟動,其余生產系列中停產電解槽由于通電不投料能耗較大目前已經開始復產.一個電解槽大修啟動成本50萬元,預計2018年采暖季仍將繼續限產30%.

    原材料方面:

    電費:自擁有2臺35萬發電機組,周邊有一合作電廠,全部復產后有部分網電.上網費8分/度,綜合電費4毛/度以上.

    氧化鋁:按照三網均價主要從河南本地采購,但由于微量元素含量較高影響,計劃從山東采購部分氧化鋁配用,目前河南地區目前網站報價2720元/噸,但降低30元/噸出貨困難.

    陽極:定價按照百川成交價*50%+按周邊陽極生產企業成本加利潤價格*50%核算,目前高于市場平均價格,3月份山東鋁企陽極到廠3890元/噸,后期仍有繼續下滑的趨勢,2018年陽極全年供應過剩.

    消費方面:

    自有年產能5萬噸鋁棒廠,周邊有12家加工企業,建設年產能60萬噸,形成了鋁棒---鋁桿---鋁板靈活切換的生產模式.3月初開始陸續開工,會臨時受環保問題而暫歇性停產,可完全消耗電解鋁廠所產鋁水,鋁水定價按照長江報價升貼水模式.

    電解鋁冶煉廠B

    生產情況:

    集團煤—電—鋁—深加工一體化,煤炭年產量200萬噸.鞏義電解鋁建設年產能48萬噸,采暖季按要求限產1/3停產14萬噸,目前受價格影響以及電解槽大修尚未完成而暫未復產,計劃待檢修完成后復產.其他地區另有集團內電解鋁企業年產能30萬噸.環保設備均已完成,但2018年采暖季一刀切限產30%的可能性大.

    原材料方面:

    電費:自有3臺30萬發電機組,完全自用無需網電,電廠單獨核算,電價年度合同.企業為中俄合資項目,上升中央合作層面,上網費優惠4分/度.

    氧化鋁:主要從河南本地采購,20-30%進口或從山東采購,山東和進口氧化鋁可替換使用.

    消費方面:

    自有深加工建設年產能60萬噸,目前年消耗鋁水40萬噸,電解鋁基本全部自用,2018年計劃鋁錠產量僅有1萬噸.30%出口,主要為鋁板和罐體料,出口美國很少.鋁加工費與去年基本持平,定價按照M-1均價加上加工費,鋁材訂單周期為20天.

    電解鋁冶煉廠C

    生產情況:

    電解鋁建設年產能85萬噸,目前運行年產能55萬噸,采暖季限產18萬噸.目前正在做啟動方案,具體情況依照市場鋁價而定.正在上環保設備以達到特殊排放值要求,依據條文2018年采暖季可以減少限產產能.

    電費:

    自有66萬機組,除去自用仍可供給周邊鋁廠使用,上網費8分/度,綜合電費4.3毛/度,煤炭從山西陜西采購.

    消費方面:

    正常生產情況下,一天電解鋁產量2100噸,自用1100噸/天.出口從2017年5月份開始受影響,目前一個月出口量3000噸,比去年同期低1000-2000噸.3月份下游需求不如同期,原因是3月份受采暖季影響下游需求并沒有完全放開,以往同期每月出貨量8000噸,目前僅有4000噸,預計4月份會好轉.

    氧化鋁企業D

    生產情況:

    滿負荷生產年產能40萬噸,僅有2條生產線,采暖季期間限產50%,目前已經恢復正常生產.氧化鋁價格預計仍跌破2650元/噸,目前河南地區2700元/噸全承兌價格出售較為困難,此價格已面臨虧損,河南地區國營企業可能都面臨虧損.

    原材料方面:

    鋁土礦:由于山西地區資源整合,春節后河南地區部分氧化鋁廠采購鋁土礦價格上漲15-30元/噸,到廠不帶票價格350元/噸.

    燒堿:環保以及春季檢修影響,目前液堿供應緊張,河南地區片堿到廠價格5200元/噸,3月份液堿折百到廠價格3500元/噸,預計4月份將會漲到3900元/噸.

    氧化鋁企業E

    集團下2家氧化鋁企業,由于均有限制產能,因此采暖季限產并未受到較大影響.一家氧化鋁年產能200萬噸目前已經恢復生產,另外一家正常氧化鋁月產量月16萬噸,采暖季月產量14-15萬噸.受成本支撐氧化鋁價格下滑空間不大,但上漲還要鋁價配合.

    了解當地陽極情況:

    去年陽極有段時間比較緊缺,但目前情況已經反轉.河南地區不同于山東碳素廠規模大而全,河南的碳素廠分工細而且好轉化,有的廠商做石油焦有的主做煅后焦,這樣以來建廠成本低而且建廠效率快,目前碳素產業已經具備不小規模,但是不好納入統計.目前已有貿易商將各段碳素加工做資源串聯.

    出口型加工企業F

    生產情況:

    企業主要加工生產鋁板帶箔等鋁制品,年產量60余萬噸,產品主要國內消化,其次面向國際出口.

    出口情況:

    美國雙反對于公司出口影響比較大,且認為當前貿易戰只是開始,未來還存在潛在風險.國內鋁材在雙反后再出口美國有兩種途徑:一是進行轉口貿易,但對轉口國沒有好處,實施起來較難.二是通過國外建廠,但有產品加工度要求,而且海外政策并不穩定,也同樣面臨被美國制裁,投資風險較大.此前有鋼材從越南建廠出口美國后該國也被美國制裁的先例.因此兩種途徑隱蔽出口美國的可能性都極小,國內國外鋁市依然割裂.同時國內外鋁比價較低,由于國內廠家競爭壓力大,報價互相傾軋,利潤不如以往.美國雙反后也不會把鋁材進口完全堵死,出口企業在有微利情況下仍對對美國出口,美國不會出現國內用鋁嚴重短缺情況.鋁材主要消費在發達國家,新型國家雖然沒有設限但消費量較低一時難以形成氣候.因而鋁材出口市場未來不容樂觀.

    國內消費:

    采暖季后需求在恢復,但是恢復力度不如預期,一方面可能是競爭增加導致本廠訂單增加不如預期,另一方面可能僅是需求增速不如預期.2017年國家主推鋁制罐車,但2018年補貼是否繼續尚不明確,此方面需求可能不及預期,且交通用鋁也存在一些弊端.鋁加工企業加工費近幾年一直在降,加工企業未來可能進入洗牌階段.

    總結

    通過調研我們感覺到河南省是我國鋁工業產業鏈較為完整的省份.產業鏈前端的鋁土礦、氧化鋁、陽極炭素規模較大,電解鋁指標完備,技術水平較高生產穩定,有能力保障原料供應.而且有地域優勢,是西北煤炭及鋁錠運輸內地的中轉站.因此河南省有交通產業基礎、勞動力等優勢,比較適合煤電鋁加工一體化發展,而且企業都有向下游延伸的動力以尋找新盈利點.雖然目前河南電解鋁企業普遍因為政策嚴厲,導致成本高存在虧損,但隨著全國對電解鋁行業加強管控,破除政策不平衡.河南的鋁產業優勢將開始顯現,加上鋁交割庫設立的助推,當地鋁產業有希望重新煥發活力.